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分级基金问题解答

2016年08月18日 好文分享 暂无评论 阅读 878 个点击 次

1、正常情况下,分级基金的选择,应该最先考虑那些因素?溢价率是否很重要?为什么分级基金的杠杆只有在下跌时才会非常明显?

(1)投资分级基金首先考虑的因素是投资者自身的风险承受能力和风险偏好是不是匹配,风险偏好高的投资者更偏向投分级B,风险偏好低的喜欢投分级A,风险偏好一般的可以买分级的母基金。需要重点说明的,投资者一定要注意自身的风险承受能力,分级B由于是带杠杆会平仓的金融衍生品,绝大部分中小投资者不具备分级B的投资能力和风险承受能力!!!我知道您想问的是买的时候优先考虑的因素,但我还是先啰嗦几句风险,别嫌楼主啰嗦哦。

(2)那就说买的时候要注意点啥,我个人的看法是最重要的是分级基金追踪的指数的估值水平,分级基金大部分都是追踪的指数,买的时候首先要看看指数的估值水平位于历史的高水平区域还是低水平区域。呵呵,这个答案可能有些出乎您的意料吧。把对应的指数成分股看一看,平均的PE和PB都算一下,然后再买。

(3)如果估值合适,那么买分级B的话,注意三个要点,一是整体折溢价情况,就是分级B交易价格+分级A交易价格小于或大于母基金的净值情况;二是分级B的杠杆和溢价率是否匹配;三是分级B有没有下折的危险。

(4)分级是个奇妙的金融衍生品,2份母基金=1份A+1份B,B向A借本金,然后支付利息给A,输赢都算B头上。

因此,当一个全新的分级刚开始的时候,A和B的净值都是1块钱,也就是B用1块本金,向A借1块钱,杠杆正好是2。当指数下跌,母基金净值下跌时,A的净值并不减少,亏的都算在B的头上。当母基金净值下跌到0.75的时候,B的净值大约=0.75*2-1份A的净值=0.5。这个时候B用0.5元向A借了1元,这个杠杆就上升到了3啦。请记住,分级B的特点是指数越涨,向上杠杆越低,指数越跌,向下杠杆越高。

2、为什么分级基金要折算?

折算的目的是恢复过高或过低的杠杆,当B的净值为0.25时,意味着B用0.25的本金向A借一块钱,杠杆率有5倍,这个时候进行下折,ABM净值都归1,恢复2倍的杠杆。当B的净值为2时,意味着B用2块钱本金向A借一块钱,杠杆率只有1.5倍,这个时候进行上折,恢复2倍的杠杆。

3、分级基金A的,到了付息日,给的息是直接给钱打到帐户么?还是像上折下折的,换成基金份额到帐户?

分级基金A到了定期折算日,是给的母基金份额到您的账户。到账后,您可以赎回,也可以分拆为A和B卖出。区别在于,选择赎回是根据赎回当日盘后公布的基金净值,因此,您需要承担一天风险,分拆卖需要第二天开盘才能卖出,您需要承担一天多的风险。上证的分级的母基金可直接交易卖出。

4、什么软件可以有利操作分级基金套利??

一般券商交易软件都支持分级基金操作,据说HTSC做的比较好。

5、如何买入分级基金的母份额、A份额、B份额呀?

深圳交易所的分级母基金(160开头)是不直接上市交易的,因此,不能像买股票一样买。但母基金基本上所有渠道都可以申购。购买母基金的渠道分两大类。

第一种是场内申购,就是在您券商的交易软件里股票交易下面,一般都有场内基金申赎这个选项,选进去就能看见,然后再输入你要申购的母基金代码,请注意部分分级基金的母基金场内申购是有申购费的,要付给基金公司的,大家要先查一下申购费是多少,股灾之后,很多分级母基金把申购费降为0了。注意哈,软件里有认购,不要选认购,要选申购哈。

另外一种申购渠道就是场外申购,场外申购就是在银行、基金公司或者卖基金的网站上申购。这里提醒下大家,网上基金销售平台有很多不正规的,请大家尽量去大型平台或银行、基金公司网站购买。另外,需要特别提醒的是,场外申购的母基金,在券商的交易软件中是看不到这些母基金的,也无法在场内进行操作的,如果需要分拆为AB基金,您需要先到券商柜台办理转托管业务,就是把场外基金转托管到场内。

上海交易所的分级母基金(502开头)是直接上市交易的,买卖和股票、LOF基金一样哦。

以上问题整理自百度贴吧!

最后,分级基金是市场上最复杂的金融产品之一,而风险也是基金里面最高的一种。所以在没有了解清楚,建议不要轻易碰!

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